Маржинальная торговля: определение, эквити, свободная маржа, уровень маржи, маржин-колл и риски

Маржа: что это означает

Маржа — это гарантийный депозит, который вы размещаете у брокера для открытия/поддержания позиций. Это часть номинальной стоимости вашей сделки, выраженная в процентах. Требуемая маржа также подразумевает максимальное доступное кредитное плечо (например, маржа 5% ↔ плечо 1:20). Использование плеча увеличивает как прибыль, так и убытки — управляйте им внимательно.

Кредитное плечо и требуемая маржа

ПЛЕЧО = 1 / МАРЖА%

• Если плечо 1:20, требуемая маржа составляет 5%.
• Если требуемая маржа 10%, максимальное плечо равно 1:10.
  Пример: номинальная стоимость сделки $20 000 при 1:20 → требуемая маржа $1 000.

Эквити, использованная маржа и свободная маржа

• Баланс: денежные средства на счёте (только закрытая прибыль/убыток).
• Эквити: Баланс ± Открытая прибыль/убыток.
• Использованная маржа: общая маржа, привязанная к открытым позициям.
• Свободная маржа: Эквити – Использованная маржа (то, что доступно для открытия новых сделок).
  Пример (баланс $1 000, маржа 5%, позиция $8 000):
  Использованная маржа = $400; эквити изначально $1 000; свободная маржа $600.
  Если открытая прибыль/убыток = +$50 → эквити $1 050, свободная маржа $650. Если –$50 → эквити $950, свободная маржа $550.

Уровень маржи, маржин-колл и стоп-аут

Уровень маржи показывает состояние счёта:
Уровень маржи % = (Эквити / Использованная маржа) × 100.

• 0%: нет открытых сделок.
• 100%: эквити равно использованной марже → обычно нельзя открывать новые сделки.
• Маржин-колл: предупреждение брокера, когда уровень маржи падает до порога предупреждения (зависит от брокера, например 50% или 80%).
• Стоп-аут: на более низком пороге (например, 30%) брокер начинает автоматически закрывать позиции — сначала наибольшую экспозицию — чтобы восстановить уровень маржи.

Когда происходит маржин-колл?

КОНТРОЛЬ РИСКОВ

Колл наступает, когда свободная маржа ≤ 0 (т. е. эквити ≤ использованной маржи) или когда нарушен пороговый уровень маржи брокера.
Эмпирическое правило:
Баланс – Открытый убыток < Требуемая маржа ⇒ риск маржин-колла.

Лучшие практики и регулирование

• Размер позиции: рискуйте ~2,5–5% капитала на одну идею.
• Всегда устанавливайте стоп-лосс; не усредняйте убыточные позиции.
• Ограничивайте количество одновременных позиций, чтобы не связывать маржу.
• Выбирайте подходящее кредитное плечо (выше — не значит лучше).
• Следите за рынком вокруг новостей — волатильность может быстро сократить эквити.
• Знайте лимиты вашего региона: например, розничные ограничения вроде 1:30 по FX (маржа 3,33%) против профессиональных до 1:500 (маржа 0,2%) в некоторых юрисдикциях.
• Практикуйтесь на демо-счёте, чтобы понять, как эквити/свободная маржа ведут себя в реальном времени.