التداول بالهامش: التعريف، وحقوق الملكية، والهامش الحر، ومستوى الهامش، ونداء الهامش والمخاطر

الهامش: ماذا يعني

إن الهامش هو وديعة حسن النية التي تودعها لدى وسيطك لفتح/الحفاظ على المراكز. وهو جزء من القيمة الاسمية لصفقتك ويُعبَّر عنه بصيغة نسبة مئوية. ويدل الهامش المطلوب أيضًا على أقصى رافعة مالية متاحة (مثلًا هامش 5% ↔ رافعة مالية 1:20). واستخدام الرافعة المالية يضخّم الأرباح والخسائر معًا—فأدِرها بعناية.

الرافعة المالية والهامش المطلوب

الرافعة المالية = 1 / النسبة المئوية للهامش

• إذا كانت الرافعة المالية 1:20، فإن الهامش المطلوب هو 5%.
• إذا كان الهامش المطلوب 10%، فإن أقصى رافعة مالية هي 1:10.
  مثال: قيمة الصفقة الاسمية 20,000$ برافعة 1:20 ⇐ الهامش المطلوب 1,000$.

حقوق الملكية، والهامش المستخدم، والهامش الحر

• الرصيد: النقد في الحساب (الأرباح/الخسائر المغلقة فقط).
• حقوق الملكية: الرصيد ± الأرباح/الخسائر المفتوحة.
• الهامش المستخدم: إجمالي الهامش المرتبط بالمراكز المفتوحة.
• الهامش الحر: حقوق الملكية – الهامش المستخدم (المتاح لفتح صفقات جديدة).
  مثال (رصيد 1,000$، هامش 5%، مركز 8,000$):
  الهامش المستخدم = 400$؛ حقوق الملكية مبدئيًا 1,000$؛ الهامش الحر 600$.
  إذا كانت الأرباح/الخسائر المفتوحة = 50$+ ⇐ حقوق الملكية 1,050$، الهامش الحر 650$. وإذا كانت 50$– ⇐ حقوق الملكية 950$، الهامش الحر 550$.

مستوى الهامش، ونداء الهامش، والإيقاف

يُظهر مستوى الهامش صحة الحساب:
مستوى الهامش % = (حقوق الملكية / الهامش المستخدم) × 100.

• 0%: لا توجد صفقات مفتوحة.
• 100%: حقوق الملكية تساوي الهامش المستخدم ⇐ عادةً لا يمكن فتح صفقات جديدة.
• نداء الهامش: تنبيه من الوسيط عندما ينخفض مستوى الهامش إلى عتبة تحذير (تختلف بحسب الوسيط، مثلًا 50% أو 80%).
• الإيقاف (Stop-Out): عند عتبة أدنى (مثلًا 30%)، يبدأ الوسيط في الإغلاق التلقائي للمراكز—الأكبر انكشافًا أولًا—لاستعادة مستوى الهامش.

متى يحدث نداء الهامش؟

ضوابط المخاطر

يحدث النداء عندما يكون الهامش الحر ≤ 0 (أي حقوق الملكية ≤ الهامش المستخدم) أو عند خرق عتبة مستوى الهامش لدى الوسيط.
قاعدة عامة:
الرصيد – الخسارة المفتوحة < الهامش المطلوب ⇐ خطر نداء الهامش.

أفضل الممارسات واللوائح

• تحديد حجم المركز: خاطر بنحو 2.5–5% من رأس المال لكل فكرة.
• ضع دائمًا وقف الخسارة؛ ولا تزِد مراكزك في الصفقات الخاسرة.
• حدّ من المراكز المتزامنة لتجنّب تجميد الهامش.
• اختر رافعة مالية مناسبة (الأعلى ليس أفضل).
• راقب حول الأخبار—فالتقلب يمكن أن يقلّص حقوق الملكية بسرعة.
• اعرف حدود منطقتك: مثل حدود التجزئة القصوى نحو 1:30 للفوركس (هامش 3.33%) مقابل المحترفين حتى 1:500 (هامش 0.2%) في بعض الولايات القضائية.
• تمرّن على حساب تجريبي لتتعلم كيف تتصرف حقوق الملكية/الهامش الحر في الوقت الفعلي.