Swap (Gecelik Finansman) Açıklaması

İşlemde Swap Nedir?

Bir swap (gecelik finansman/rollover), gece boyunca taşınan pozisyonlara uygulanan faiz düzeltmesidir. Aynı zamanda CFD'ler için de geçerlidir. Bu ücret, açık işlemin nominal değeri üzerinden hesaplanır ve enstrümana, yöne (alış/satış), faiz oranı farkına ve aracı kurum markup'ına bağlı olarak negatif (siz ödersiniz) ya da pozitif (siz alırsınız) olabilir.
Kaldıraç ile, bir pozisyon açmak için fiilen fon ödünç alırsınız; sattığınız para birimi “ödünç alınmış” sayılır ve aleyhinize faiz işler, satın aldığınız para birimi ise sizin lehinize faiz kazandırabilir. Aracı kurum finansmanı ve diğer maliyetler net swap'ı genellikle negatif yapar, ancak pozitif swap'lar da oluşabilir.

Swap'ı Ne Belirler?

Enstrüman • Alış/Satış tarafı • Nominal büyüklük • Tutulan gün sayısı • Aracı kurum çizelgesi/markup'ı

• Aracı kurum: her aracı kurum, sembol başına kendi uzun/kısa swap oranlarını yayınlar.
• Taraf: uzun ve kısa pozisyonların farklı oranları vardır.
• Enstrüman: örneğin, EUR/USD swap'ı USD/CAD'den farklıdır; emtialarda depolama/taşıma maliyeti nedeniyle her iki yönde de genellikle negatif swap görülür.
• Tutulan gün sayısı: her gece için tahsil edilir; hafta sonu üçlü-swap, Cumartesi–Pazar'ı hesaba katmak için aracı kurumun belirlediği günde (FX için genellikle Çarşamba, bazen Cuma) uygulanır.
• Nominal değer: daha büyük pozisyon ⇒ daha büyük swap.

Swap Ne Zaman Tahsil Edilir?

Çoğu aracı kurum swap'ları sunucu gece yarısı civarında (ör. sunucu saatiyle 23:00–00:00) işler. Üçlü-swap gününde, rollover'ı geçecek şekilde pozisyon tutmak günlük swap'ın 3 katını uygular. Tam zamanlamayı her zaman ilgili sembolün Kontrat Spesifikasyonları'ndan doğrulayın.

Swap Nasıl Hesaplanır & Okunur

Aracı kurumlar swap'ları günlük puan/pip olarak veya günlük/yıllık % olarak verebilir.

• Puan olarak verilmişse: Swap Değeri = Puan Değeri × Swap Puanı × Lot (işaret ödeme/alma durumunu gösterir).

• Yıllık % olarak verilmişse: Günlük Swap = (Nominal × Yıllık %) / 365 (ardından uzun/kısa için işareti uygulayın).
  Oranlar, taşıma maliyeti ve aracı kurum markup'ları değişkenlik gösterdiğinden, bazı semboller için uzun ve kısa swap'ın ikisi de negatif olabilir (emtia/endekslerde yaygın).

Swap & Tutma Süresi

İslami (Swap'sız) hesaplar faiz ücretlerini kaldırır ancak alternatif idari/haftalık ücretler kullanabilir; aracı kurumun şartlarını kontrol edin.

• Kısa vadeli/gün içi işlem: çok az veya hiç swap etkisi yoktur.

• Swing/uzun vadeli: swap günlük olarak birikir ve özellikle büyük nominal büyüklüklerde kar/zararı önemli ölçüde etkileyebilir. Pozisyon büyüklüğü ayarlamasını, seçici tutmayı ya da elverişli taşıma sağlayan enstrümanları değerlendirin.

Özel Durumlar & Strateji

• Vadeli işlem CFD'leri: klasik borsada işlem gören vadeli işlemlerin gecelik faizi yoktur; aracı kurumlar kontrat roll/yenileme sunduğunda, maliyetler fiyat farkından (contango/backwardation) doğabilir. Yenilemeden önce roll şartlarını anlayın.

• Carry Trade Stratejisi: düşük faizli bir para birimini ödünç alıp daha yüksek faizli bir para birimine yatırım yapın (ör. tarihsel olarak JPY → AUD/NZD). Amaç günlük pozitif swap kazanmaktır, ancak döviz hareketleri taşımayı dengeleyebilir veya aşabilir. Carry'yi her zaman risk kontrolleriyle (stop'lar, pozisyon büyüklüğü, makro takip) birleştirin.