شرح السواب (التمويل الليلي)

ما هو السواب في التداول؟

إن السواب (التمويل الليلي/التبييت) هو تعديل الفائدة المطبَّق على المراكز المحتفظ بها طوال الليل. وينطبق أيضًا على عقود الفروقات (CFDs). تُحسب الرسوم على القيمة الاسمية للصفقة المفتوحة، وقد تكون سالبة (تدفع أنت) أو موجبة (تستلم أنت) بحسب الأداة، والاتجاه (شراء/بيع)، وفارق أسعار الفائدة، وهامش الوسيط.
مع الرافعة المالية، فإنك فعليًا تقترض الأموال لفتح المركز؛ فالعملة التي تبيعها تكون "مقترَضة" وتتراكم عليها فائدة ضدك، بينما العملة التي تشتريها قد تدرّ عليك فائدة. وعادةً ما يجعل تمويل الوسيط والتكاليف الأخرى صافي السواب سالبًا، لكن يمكن أن يحدث سواب موجب.

ما الذي يحدد السواب؟

الأداة • جانب الشراء/البيع • الحجم الاسمي • أيام الاحتفاظ • جدول/هامش الوسيط

• الوسيط: يعلن كل وسيط أسعار السواب الخاصة به للمراكز الطويلة/القصيرة لكل رمز.
• الجانب: للمراكز الطويلة والقصيرة أسعار مختلفة.
• الأداة: على سبيل المثال، يختلف سواب EUR/USD عن USD/CAD؛ وكثيرًا ما يكون للسلع سواب سالب في الاتجاهين بسبب تكاليف التخزين/الاحتفاظ.
• أيام الاحتفاظ: يُحتسب لكل ليلة؛ ويُطبَّق السواب الثلاثي لعطلة نهاية الأسبوع في اليوم الذي يحدده الوسيط (غالبًا الأربعاء للفوركس، وأحيانًا الجمعة)، لمراعاة يومي السبت والأحد.
• القيمة الاسمية: كلما كبر المركز ⇐ زاد السواب.

متى يُحتسب السواب؟

يعلن معظم الوسطاء السواب حول منتصف ليل الخادم (مثلًا 23:00–00:00 بتوقيت الخادم). وفي يوم السواب الثلاثي، يؤدي الاحتفاظ بالمركز بعد وقت التبييت إلى تطبيق 3× من السواب اليومي. تأكَّد دائمًا من التوقيت الدقيق ضمن مواصفات العقد لكل رمز.

كيفية حساب السواب وقراءته

قد يقتبس الوسطاء السواب بصيغة نقاط/بيبس في اليوم أو كنسبة مئوية يومية/سنوية.

• إذا كان مقتبسًا بالنقاط: قيمة السواب = قيمة النقطة × نقاط السواب × اللوتات (تشير الإشارة إلى الدفع/الاستلام).

• إذا كان مقتبسًا كنسبة مئوية سنوية: السواب اليومي = (القيمة الاسمية × النسبة المئوية السنوية) / 365 (ثم طبِّق الإشارة للمراكز الطويلة/القصيرة).
  ولأن الأسعار والاحتفاظ وهوامش الوسيط متغيرة، يمكن أن يكون السواب للمراكز الطويلة والقصيرة سالبًا لبعض الرموز (وهو شائع في السلع/المؤشرات).

السواب وأفق الاحتفاظ

تُلغي الحسابات الإسلامية (بدون سواب) رسوم الفائدة، لكنها قد تستخدم رسومًا إدارية/أسبوعية بديلة؛ راجع شروط الوسيط.

• التداول قصير الأجل/اليومي: تأثير السواب ضئيل أو معدوم.

• التداول المتأرجح/طويل الأجل: يتراكم السواب يوميًا ويمكن أن يؤثر بشكل ملموس في الأرباح والخسائر—خصوصًا مع الأحجام الاسمية الكبيرة. ضع في اعتبارك تحديد حجم المركز، أو الاحتفاظ الانتقائي، أو الأدوات ذات الاحتفاظ المواتي.

حالات خاصة واستراتيجية

• عقود الفروقات على العقود الآجلة: العقود الآجلة الكلاسيكية المتداولة في البورصة لا تتضمن فائدة ليلية؛ وعندما يقدم الوسطاء تجديد/تمديد العقود، قد تنشأ تكاليف من فرق السعر (الكونتانغو/الباكورديشن). افهم شروط التجديد قبل التمديد.

• استراتيجية تجارة الفائدة (الكاري تريد): اقترض عملة ذات فائدة منخفضة واستثمر في عملة ذات فائدة أعلى (مثلًا تاريخيًا JPY ← AUD/NZD). تسعى هذه الاستراتيجية إلى كسب سواب موجب يومي، لكن تحركات الفوركس قد تُعادل أو تتجاوز الفائدة المكتسبة. اجمع دائمًا بين تجارة الفائدة وضوابط المخاطر (أوامر الإيقاف، تحديد الحجم، مراقبة الاقتصاد الكلي).